貝塔系數大好還是小好?
股票貝塔系數的值越高，那么也就表示這只股票與大盤相比偏離性也就會越大，值越小，偏離性也就越小。而如果貝塔系數為1的時候，也就代表著股票的收益和風險與大盤的相同，如果貝塔系數大于1，則說明這只股票當前的收益與風險都會超過大盤。
針對不同的行情我們可以通過貝塔系數的值來進行研究，當然，在一些估值比較低的行業中，貝塔系數的值通常都小于1，比如說交通運輸、鋼鐵、有色、公共事業這些行業，因為這些股票具備低市盈率和周期性的特點，而與之相反的那些成長性比較高并且具備一定題材的市場熱門股，貝塔系數往往都會大于1，這些我們哪怕不去計算貝塔系數也能夠有所預見。針對這種股票，我們在不同的階段可以選擇不同的投資標的。
當大盤處在單邊下跌的行情中時，專業的投資者都會保持低倉位并且通過貝塔系數來選擇那些行情比較小的股票，比如上面說的交通運輸和公共事業類股票，因為在大盤大便下跌的過程中，這類股票的跌幅通常都是小于大盤的。反之，當大盤處在反彈或者單邊上漲的過程中，則需要我們選擇貝塔系數值大于1的個股，這樣才能讓我們跑贏大盤，得到更多的收益。
股票beta值一般在什么范圍?
股票價格會以相同的百分率變化;β值為1.8時，表示指數發生1%的變動，股票價格會呈現1.8%的變動;β值為值0.5時，表示指數發生1%的變動，股票價格會呈現0.5%的變動。行情上漲時，一般選取β值偏高的投資組合;行情下跌時，一般選取β值偏低的投資組合，這樣才能取得最佳收益。當然，β值是歷史數據的統計，有一定的時效性，這一點在應用時必須考慮。貝塔系數是量度股票投資系統風險的指標。所謂系統風險是指股票投資中沒有辦法通過分散投資來減低的風險，即是由整體經濟狀況和整體市場因素所造成的風險(如利率變動)，與個別公司沒有直接的關系。與其相對的是非系統風險，即由個股的個別因素(如會計丑聞)所造成的風險，是可以通過分散投資來消弭掉的。金融學運用了貝塔系數來計算在一只股票上投資者可期望的合理風險回報率： 個股合理回報率 =無風險回報率*+β×(整體股市回報率-無風險回報率) *可用基準債券的收益率代表 貝塔系數=1，代表該個股的系統風險等同大盤整體系統風險，即受整體經濟因素影響的程度跟大盤一樣; 貝塔系數>1則代表該個股的系統風險高于大盤，即受整體經濟因素影響的程度甚于大盤。貝塔系數越高，投資該股的系統風險越高，投資者所要求的回報率也就越高。高貝塔的股票通常屬于景氣循環股(cyclicals)，如地產股和耐用消費品股;低貝塔的股票亦稱防御類股(defensive stocks)，其表現與經濟景氣的關聯度較低，如食品零售業和公用事業股。個股的貝塔系數可能會隨著大盤的升或跌而變動，有些股票在跌市中可能會較在升市具更高風險。
