【資料圖】
1、這么久了沒人回，前面那個平方米的回答有點隨意。
2、以我的理解簡單解釋下，和Sharpe Ratio是異曲同工，標準差的符號不會打，用A表示。
3、M-squared=（Rp-Rf)*Am/Ap-(Rm-Rf)（Rp-Rf)*Am/Ap這一項是 把投資組合p的收益與無風險收益Rf的差，換做在總風險為m時投資組合能得到的收益，通過除以Ap再乘以Am得到。
4、之所以這樣算，是為了與Rm-Rf進行比較，因為Rm-Rf是總風險為Am（即CML與efficient frontier切點處對應的標準差）。
5、用（Rp-Rf)*Am/Ap相當于把p對應的CAL線上的橫軸處在m時，對應的Rp-Rf算出來，正好可以和CML上對應的Rm-Rf比較了。
6、收益率的高低就很清楚了。
7、希望大家能看明白。
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